湘水镇因境内有湘水寺得名。位于东经107°04′，北纬32°56′。地处南郑县境东部，距县城32千米。东与城固县二里镇接壤，南与法镇连接，西与牟家坝镇接壤，北与胡家营、圣水镇毗连。新中国成立后先后为湘水公社，湘水乡。1996年撤乡并镇，原海棠乡、红旗乡、湘水乡合并为湘水镇。镇人民政府驻晏家坝村，电话区号0916，邮政编码723104。 
       全镇辖晏家坝、高皇山、陈家坝、黄花窑、盘龙庵、五里沟、油盘寺、五里店、海明、华严寺、桑树坝、木头坝、潘家坝、经堂湾、段家坝、观音桥、宝积寺17个行政村、156个村民组。
       辖区面积87.73平方千米。2011年末，总人口14718人，其中农业人口14502人。总人口中，男性7851人，占54.13﹪；女性6867人，占45.97﹪。
       境内大部分为浅山丘陵，地势起伏不平，一般海拔在900米以下。境内主要河流是湘水河，发源于观音桥村山体，流经陈家坝、晏家坝2个村至五里店村石燕子出境，境内长度11千米。